艾睿铂（AlixPartners）：汽车制造商和供应商需要采用“全新的运营方式”来应对电动车转型、原料短缺、新晋品牌崛起、互联自动驾驶技术等各种颠覆行业的趋势

·         虽然电动车投资在过去一年飙升了41%，并预计在2025年达到3,300亿美元，但电动车面对的惩罚性变动成本仍停留在每辆8,000-11,000美元的水平

·         软件主导的互联、自动、共享、电动（CASE）汽车设计革命正重塑价值链，为行业带来前所未有的机遇与挑战

·         九家大型传统汽车制造商的市值在2019年6月1日至2021年6月1日期间增长了102%，与此同时，由于投资者近期对电动车的兴趣，以及汽车企业向电动车转型的计划，让预期的盈利目标必须在当下实现

·         V型销售复苏使行业陷入半导体和钢铁等原料短缺危机；而由于供应链缺乏深入的可见性，供应链的准时制生产特性和零部件规格存在的“不经意特殊性” 因而变得更复杂

·         超过一半的受访汽车业务高层担心其业务没有做好应对行业颠覆的准备

上海/北京（2021年6月17日）：全球咨询公司艾睿铂（AlixPartners）最新发布的汽车行业调查报告显示， 虽然关键零部件的短缺限制了增长，但行业在各国政府的大力支持和新投资者对电动车产生兴趣的情况下，仍然稳定度过疫情难关。同时，行业正面对规模庞大和复杂的颠覆形势，业内人士需要迅速行动，务求在企业全面采用全新打造的运营方式。

《艾睿铂2021年全球汽车市场展望》指出，目前行业正处于充斥着好消息和坏消息的“两极”状态。好消息是行业挺过疫情影响并展现比预期更佳的状况，主要归功于前所未有的大额应急资金注入全球主要经济体中；坏消息则是业内人士仍然面临着一系列随时间推移会日益复杂化的长期盈利挑战。

根据艾睿铂的分析，目前最重要的挑战可能是行业正面临从内燃机车到电动车的历史性转型，迎接一大里程碑。对行业投资来说，目前行业正处转型的拐点。

报告指出，电动车行业投资在过去一年中大幅上涨了41%，预计到2025年总额将达到3,300亿美元，部分受益于全球越来越多政府对电动车的需求。然而，报告发现，与传统汽车相比，全球生产电动车的变动成本仍然较传统内燃机车的制造成本高出8,000-11,000美元。虽然预计电池组合的每千瓦时成本到在2025年将破100美元关口，但电动车的经济规模似乎在未来十年内难以与传统汽车相比。

艾睿铂的报告更发现，已动用资本回报率（ROCE）是衡量真正资本效率的关键指标，该指标从去年的新冠疫情到2020年底出现明显改善，但汽车制造商和供应商的ROCE在今年首季下跌，反映汽车企业正受材料价格和电动车支出所影响。分析称，由于传统企业的估值最近同时在飙升，进一步增加了需要强劲回报的压力。事实上， 报告发现九家大型汽车制造商，包括宝马、比亚迪、戴姆勒、福特、通用汽车、本田、现代、丰田和大众，他们的加权平均市值在今年6月1日和2019年6月1日相比增长了102%。即使需要巨额注资在电动车上，但无疑会激起投资者对未来强劲盈利能力的期望。

报告同时发现，对行业的长期盈利能力来说，另一项巨大挑战是受供应所带动的价格上涨和原料短缺。最值得留意的是近几个月来困扰行业的半导体短缺危机，艾睿铂早前预计，今年全球汽车产量会因此而减少390万辆，损失达1,100亿美元。分析发现，整个行业不仅极易受到芯片短缺的影响，而且由于行业短期的订购习惯和对供应链的低能见度，加上设计和工程方面不允许有灵活性，从钢铁到包装许多材料的供应都极易在未来出现问题。

报告更指出，汽车原材料价格目前正处于历史高位，北美地区每辆车的原料价格为3,636美元，与2020年平均1,875美元的价格相比近乎翻倍；而由于对冲和合同期，价格对汽车制造商的影响可能会在2021年下半年起开 始显示出来。除此之外，报告还发现，零部件规格存在的“不经意特殊性”，例如按品牌而非性能参数指定材料， 是企业面临不必要的干扰和成本的其中一个原因。有鉴于目前供应链的可见性有限，报告建议汽车企业采取行动 以实现深入至第4和第5级零件供应链的可见性。

今年的全球汽车市场展望报告中还包括了艾睿铂颠覆指数中汽车行业的相关结果，该指数是基于对3,149名来自不同行业的高管进行的国际调研，受访对象职级为总监或以上，且任职公司的年营收超过5,000万美元。

随之而来的好消息是全球平均80%的汽车业务高管表示其企业可以有效预测行业面临的颠覆力，无论是电动车的崛起、还是人口结构转变、材料变化或保护主义抬头等情况。而坏消息则是超过一半（52%）的高管担心其企业未能采取有效措施来应对颠覆；其中只有不到三分之一（29%）的高管对其企业抵抗颠覆力的能力非常有信心。而把美国和加拿大的受访高管回答相加的话，其中好消息、坏消息及表示“非常有信心”的比例分别为86%、48%和33%。

艾睿铂董事总经理兼亚太区业务负责人谢芾（Shiv  Shivaraman）表示：“汽车行业正在经历百年一遇的重大转型，从电动动力系统、互联网汽车和自动驾驶功能增加，到一系列代价高昂的原料短缺危机，汽车制造商和 供应商需要积极解决极具规模的行业颠覆。若要在这个巨变中成为胜利者，汽车企业需要在全面采用全新的运营 方式，从供应链关系的基本理念到新的商业模式，包括以软件为核心的合作伙伴关系、改善的产品和服务开发方 法。目前投资者对当前估值的预期令可以承受的误差幅度收窄，因此所有新方法都需要经过深思熟虑后再推行。”

艾睿铂驻上海董事总经理兼亚太区汽车和工业业务负责人戴加辉博士（Stephen Dyer, Ph.D.）则表示：

“在未来几年，如果汽车企业要在未来竞争中蓬勃发展，就需要采取果断行动。随着电动车投资迈向拐点，行业现需要尝试弥补现实与理想水平的差距，直至电动车能达到目标产量并获取更高利润，这将是一项艰巨的任务， 加上需要继续负担内燃机产品的支出，将使情况变得更复杂。要应对这种挑战，汽车制造商和供应商需要在重重难关中集中处理真正重要的优先事项：建立并保护盈利能力。”

《艾睿铂2021年全球汽车市场展望》还包含了以下销量预测：

·         预测今年全球轻型汽车销量为8,300万辆，虽高于2020年的7,700万辆，但仍低于2019年疫情前的

9,000万辆，并预计2022年销量将达到8,800万辆，供应短缺和车辆低库存可能会继续影响销量。

·         预测美国今年汽车销量为1,640万辆，到2022年将上升至1,720万辆。

·         预测欧洲今年汽车销量为1,760万辆，到2022年将上升至1,910万辆，与疫情前水平的差距仍超过100 万辆，东欧市场则可能是前景最佳的市场。

·         预测中国今年汽车销量为2,540万辆，高于2020年的2,370万辆，以国际标准来判断，属相当强劲的表现，但比中国在2017年的销量低200多万辆。

其它重要洞察如下：

·         根据对全球25大汽车制造商的评估，与2019年相比，2020年每辆车的平均价格上涨约1,700美元，成为该年度全球汽车制造商盈利的最大驱动力。

·         欧盟强制规定从 2021年起，所有乘用车的二氧化碳排放量需低于每公里95克，否则制造商需要付出昂贵代价以求合规，包括购买积分和超级积分、或与其他制造商共享积分 ，这将使盈利能力面临更大压力。

 关于艾睿铂（AlixPartners）

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